ब्रोकरेज हाउस रिपोर्ट्स: निवेशकों के लिए आसान भाषा में समझिए
Zydus Lifesciences-HSBC ने होल्ड रेटिंग बरकरार रखी है, टारगेट घटाकर ₹920 (पहले ₹935).कंपनी ने FY26 के लिए US सेल्स में सिंगल-डिजिट ग्रोथ और 26% मार्जिन का गाइडेंस दिया है.US मार्केट में कॉन्सेंट्रेशन रिस्क और Revlimid में कंपटीशन को लेकर सतर्क रहने की सलाह.FDA के लिए saroglitazar की फाइलिंग अहम होगी.HSBC ने FY26 EPS अनुमान 4.9% और FY27 का 2.2% घटाया.Nomura ने यहां बाय रेटिंग दी है, टारगेट ₹1,140.Q1 सेल्स उम्मीद से 6% ज्यादा, सभी जियोग्राफी में बेहतर परफॉर्मेंस.कंपनी को उम्मीद है कि FY26 में US रेवेन्यू हाई सिंगल-डिजिट ग्रोथ करेगा, EBITDA मार्जिन 26%+ रहेगा.
मतलब: HSBC के मुताबिक यहां ज्यादा अपसाइड फिलहाल नहीं दिख रहा, लेकिन Nomura को अच्छे ग्रोथ के चांस हैं. शॉर्ट-टर्म में उतार-चढ़ाव रह सकता है.
Alkem Laboratories-HSBC: होल्ड बरकरार, टारगेट ₹4,910 (पहले ₹4,825).Q1 में मार्जिन बेहतर प्रोडक्ट मिक्स और कम R&D खर्च से बढ़ा.FY26 गाइडेंस बरकरार, लेकिन नए बिजनेस के खर्च से मार्जिन गेन दब सकते हैं.EPS अनुमान FY26-28 के लिए 1.5-2.2% बढ़ाया.Nomura: बाय रेटिंग, टारगेट ₹5,430.Q1 सेल्स/EBITDA/प्रॉफिट उम्मीद से 4%/25%/44% ऊपर.इंडिया बिजनेस FY26 में मार्केट से 100-150 bps बेहतर बढ़ने का अनुमान.US ग्रोथ गाइडेंस मिड-सिंगल डिजिट, Nomura के अनुमान (13%) से कम.मतलब: Nomura को इसमें लंबी अवधि का अच्छा स्कोप दिख रहा, जबकि HSBC थोड़ी सावधानी बरतने की सलाह दे रहा है.
Nykaa-Nomura: न्यूट्रल, टारगेट ₹223 (पहले ₹216).कस्टमर ग्रोथ 26% YoY, AOV 4% बढ़ा.प्रीमियम प्रोडक्ट से ग्रोथ, लेकिन मार्जिन अनुमान से पीछे.FY26/27 के लिए EBITDA मार्जिन अनुमान घटाकर 7.2%/8.4%.ज्यादा लीज खर्च से EPS FY26/27 के लिए 13%/10% घटा.मतलब: ग्रोथ ठीक है, पर मार्जिन पर दबाव बना हुआ है, इसलिए निवेश में जल्दबाजी न करें.
HAL (Hindustan Aeronautics)-Nomura: बाय, टारगेट ₹6,100.प्रोजेक्ट टाइमलाइन समय से पहले या समय पर.FY25-28 में PAT CAGR 24% का अनुमान.डाउनसाइड रिस्क बेहद कम.मतलब: डिफेंस सेक्टर में मजबूत ऑर्डर बुक और समय पर डिलीवरी इसे लॉन्ग टर्म के लिए आकर्षक बनाती है.
Minda Corporation-Nuvama: बाय, टारगेट ₹590 (पहले ₹630).Q1 में वायरिंग हार्नेस और अन्य सेगमेंट से मजबूत ग्रोथ, ₹1,300 Cr के नए ऑर्डर (30%+ EVs से).FY26/27 EBITDA अनुमान 2%/5% घटाया.FY25-28 में रेवेन्यू/EBITDA CAGR 12%/15% का अनुमान.मतलब: EV और प्रीमियमाइजेशन से लंबी अवधि में ग्रोथ पोटेंशियल अच्छा, पर टारगेट थोड़ा घटा है.
Apollo Hospitals-Nomura: न्यूट्रल, टारगेट ₹6,856.हॉस्पिटल सर्विसेज में 11% ग्रोथ, मार्जिन 89 bps ऊपर.ऑक्युपेंसी 65% (300 bps YoY कम).HealthCo रेवेन्यू 19% YoY बढ़ा.मतलब: ग्रोथ ठीक है, लेकिन ऑक्युपेंसी में गिरावट थोड़ा चिंता का विषय.
ONGC-Jefferies: बाय, टारगेट ₹360.Q1 में EBITDA अनुमान के मुताबिक, लेकिन PAT उम्मीद से कम.क्रूड और गैस प्रोडक्शन पिछले दो क्वार्टर की बढ़त के बाद घटा.मतलब: वैल्यूएशन सस्ता और डिविडेंड यील्ड अच्छा, लेकिन प्रोडक्शन ट्रेंड पर नजर जरूरी.
NHPC-CLSA: हाई-कॉन्विक्शन आउटपरफॉर्म, टारगेट ₹117.FY25-28 में REE ग्रोथ 114% का अनुमान (पिछले 5 साल में सिर्फ 2%).EPS 69% बढ़ने और RoE में 419 bps सुधार का अनुमान.मतलब: हाइड्रो पावर में यह सबसे दमदार प्ले साबित हो सकता है.
Honasa (Mamaearth)-CLSA: अपग्रेड टू आउटपरफॉर्म, टारगेट ₹333.Q1 रेवेन्यू 7.4% YoY बढ़ा, वॉल्यूम ग्रोथ 10.5%.EBITDA मार्जिन अनुमान से बेहतर.FY26 के लिए 7% मार्जिन गाइडेंस, अगले 4-5 साल में हर साल 100-150 bps बढ़त का अनुमान.मतलब: मार्जिन सुधार की संभावना इसे लंबी अवधि के लिए दिलचस्प बनाती है.
Paytm-Citi: बाय, टारगेट ₹1,215.Bernstein: आउटपरफॉर्म, टारगेट ₹1,100.RBI ने यूनिट को ऑनलाइन पेमेंट एग्रीगेटर के रूप में ऑपरेट करने की इन-प्रिंसिपल मंजूरी दी.नए मर्चेंट ऑनबोर्डिंग पर 2022 से लगी रोक अब हटेगी.रेगुलेटरी ओवरहैंग खत्म, सेंटिमेंट के लिए पॉजिटिव.मतलब: यह मंजूरी लंबे समय से दबाव में रहे स्टॉक के लिए बड़ा पॉजिटिव है, लेकिन तुरंत मेट्रिक्स पर असर सीमित होगा.
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Source: CNBC