Insurance Stocks : मोतीलाल ओसवाल की पसंद के 3 इंश्योरेंस स्टॉक, करंट प्राइस से 20% तक मिल सकता है रिटर्न

HDFC Life vs ICICI Lombard vs ICICI Pru Life Insurance Stocks : इंश्‍योरेंस इंडस्‍ट्री में तेज रिकवरी है और आगे भी डिमांड में तेजी जारी रहने का अनुमान है. भारत जैसे देश में इंश्‍योरेंस की पहुंच अभी कम है, ऐसे में इस सेक्‍टर की ग्रोथ के लिए संभावनाएं बहुत ज्‍यादा हैं. मौजूदा अर्निंग सीजन में इंश्‍योरेंस कंपनियों के नतीजे भी आगे के लिए अच्‍छे संकेत दे रहे हैं. अगर आप इस सेक्‍टर (Insurance Sector) में आगे आने वाली ग्रोथ से मुनाफा कमाना चाहते हैं तो कुछ मजबूत इंश्‍योरेंस स्‍टॉक को पोर्टफोलियो में रख सकते हैं. ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल ने 3 इंश्‍योरेंस स्‍टॉक HDFC Life, ICICI Lombard और ICICI Prudential Life Insurance पर  खरीदारी (Buy) की रेटिंग दी है.  

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HDFC Life Insurance

रेटिंग : Buy
CMP : 757 रुपये
टारगेट प्राइस : 910 रुपये
रिटर्न अनुमान : 20%  

मोतीलाल ओसवाल का कहना है कि एचडीएफसी लाइफ अपने बिजनेस को और बेहतर बनाने पर ध्यान दे रही है. इसके लिए वह कई तरीकों से काम कर रही है. जैसे : 

• प्रोडक्‍ट मिक्‍स को डाइवर्सिफाइड करना, ताकि ग्राहकों की अलग अलग जरूरतों को पूरा किया जा सके.
• क्रॉस-सेल और अपसेल को बढ़ावा देना यानी मौजूदा ग्राहकों को और भी उत्पाद बेचने (क्रॉस-सेल) और उन्हें बेहतर या महंगे उत्पाद खरीदने (अपसेल) के लिए प्रोत्साहित करना.
• कंपनी बैंक के डिजिटल साधनों का बेहतर उपयोग कर रही है.
• ग्राहकों को बेहतर अनुभव देने की कोशिश कर रही है.

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ब्रोकरेज ने FY26 और FY27 के लिए VNB मार्जिन (नए बिजनेस से कमाई) का अनुमान 0.50 फीसदी कम किया है. ऐसा 1QFY26 के प्रदर्शन और कंपनी के मैनेजमेंट के अनुसार अनुमानित स्थिर मार्जिन को देखते हुए किया है. ब्रोकरेज का कहना है कि APE 3,230 करोड़ रुपये रहा, जो पिछले साल की इसी तिमाही से 13% अधिक है. रिटेल और ग्रुप प्लान्स में 13% और 12% की ग्रोथ रही. VNB (नए बिजनेस की वैल्यू) 810 करोड़ रुपये रही, जो अनुमान से 5% कम है. VNB मार्जिन 25.1% रहा, जबकि अनुमान 26% था. 

ICICI Lombard

रेटिंग : Buy
CMP : 2003 रुपये
टारगेट प्राइस : 2400 रुपये
रिटर्न अनुमान : 20%

मोतीलाल ओसवाल का कहना है कि इंश्‍योरेंस इंडस्‍ट्री में FY26 में थोड़ी रिकवरी देखने को मिल रही है. इंफ्रास्ट्रक्चर में निवेश बढ़ रहा है, और ऑटो सेल्‍स में भी सुधार के संकेत मिल रहे हैं. लेकिन कुछ चीजें जैसे कि कम क्रेडिट ग्रोथ और अन्य आर्थिक असर की वजह से इंश्‍योरेंस प्रीमियम (GWP) की ग्रोथ धीमी रही है. ब्रोकरेज का अनुमान है कि FY26 में ग्रोथ में सुधार आएगा और FY27 तक मुनाफा भी स्थिर रूप से बढ़ेगा. कंपनी का कंबाइंड रेश्‍यो FY27 तक घटकर 101.2% हो सकता है (जो अच्छा संकेत है). 

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कंपनी का मुनाफा (PAT) FY26 में लगभग 23% बढ़ सकता है, और FY27 में 15% बढ़ने का अनुमान है. ब्रोकरेज ने FY26 के लिए कमाई का अनुमान 3% बढ़ाया है, क्योंकि पहली तिमाही में अच्छा इन्‍वेस्‍टमेंट गेंस मिला है. कंपनी का फोकस अभी भी प्रॉफिटेबल ग्रोथ पर है. इसी वजह से मोटर बीमा और ग्रुप हेल्थ जैसे सेगमेंट में ग्रोथ थोड़ी धीमी रही है. जब बाजार में दामों को लेकर कम प्रतिस्पर्धा होगी, तब ग्रोथ फिर से तेज हो सकती है. रिटेल हेल्थ इंश्‍योरेंस में कंपनी अच्छा कर रही है. 

ICICI Prudential Life Insurance

रेटिंग : Buy
CMP : 670 रुपये
टारगेट प्राइस : 780 रुपये
रिटर्न अनुमान : 16%

मोतीलाल ओसवाल का कहना है कि कंपनी मानती है कि पिछले साल का बेस इफेक्ट अगले कुछ तिमाहियों में ग्रोथ को प्रभावित कर सकता है. फिर भी, मैनेजमेंट का कहना है कि उनका ध्यान मध्यम अवधि में VNB की मजबूत ग्रोथ पर रहेगा. उन्हें भरोसा है कि आने वाले 9 महीनों में अच्छी ग्रोथ दिखाई जाएगी, जिसकी मदद कम लागत और सिस्टम की दक्षता से मिलेगी.

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नई पॉलिसियों से मिलने वाला प्रीमियम 5% घटकर 1,860 करोड़ रुपये रही. यह गिरावट पिछले साल के बेस इफेक्ट और बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण ULIP (यूनिट लिंक्ड प्लान) की मांग कम होने से हुई है. इस तिमाही में VNB मार्जिन 24.5% रहा, जो ब्रोकरेज के अनुमान (23%) और पिछले साल (24%) दोनों से बेहतर है.