Brokerage Reports: बड़े ब्रोकरेज हाउस ने D-Mart की रेटिंग और टारगेट घटाया, दिखेगा भाव पर असर

D-Mart चलाने वाली Avenue Supermart के ताजा तिमाही नतीजे ब्रोकरेज फर्मों की उम्मीदों पर खरे नहीं उतरे हैं. कंपनी की Q1FY26 की आमदनी और मार्जिन दोनों अनुमान से कम रहे, जिससे कई ब्रोकरेज हाउस ने इस स्टॉक को लेकर सावधानी भरा रुख अपनाया है.

Q1 Highlights
Same Store Sales Growth (SSSG): 7.1% की ग्रोथ आई है. वहीं, EBITDA Margin: लगातार पांचवीं तिमाही में गिरावट आई है. लेकिन नतीजों में कमी की वजह- बढ़ती कॉम्पिटिशन, सैलरी इन्फ्लेशन, सर्विस इन्वेस्टमेंट और कम मार्जिन वाले फूड प्रोडक्ट्स की बिक्री का असर है.

किस ब्रोकरेज का क्या कहना है
Morgan Stanley की रिपोर्ट कहती हैं कि रेटिंग अंडरवेट (Underweight) कर दी है.टारगेट: ₹3,350 तय किया है. रिपोर्ट के मुताबिक- मार्जिन और ग्रोथ दोनों पर दबाव बना रहेगा. स्टॉक में लगातार डी-रेटिंग देखने को मिल रही है.

HSBC ने रेटिंग घटाकर रिड्यूस (Reduce) कर दी है. टारगेट ₹3,600 रुपये तय किया है. 7.1% SSSG अच्छी है, लेकिन EBITDA मार्जिन में गिरावट चिंता की बात है. FY26 में 54 स्टोर खुल सकते हैं, लेकिन ये नेगेटिव व्यू नहीं बदलते.
JP Morgan ने रेटिंग होल्ड (Hold) कर दी है.  टारगेट ₹4,150 तय किया है. स्टोर एक्सपेंशन और ई-कॉमर्स अच्छे संकेत हैं, लेकिन निकट भविष्य में मार्जिन पर दबाव रह सकता है. मैनेजमेंट इंटरऐक्शन की प्रतीक्षा है.
Nuvama ने भी रेटिंग होल्ड की है. टारगेट ₹4,086 तय किया है. मार्जिन में 66 bps की गिरावट, मुख्य वजह – फूड शिफ्ट, सर्विस इन्वेस्टमेंट और वेतन इन्फ्लेशन. FY26 और FY27 के प्रॉफिट अनुमान में 6%–8% की कटौती.
कुल मिलाकर-
D-Mart की पैरेंट कंपनी Avenue Supermart के लिए बढ़ती प्रतिस्पर्धा, घटते मार्जिन और लागत बढ़ने जैसी चुनौतियां अभी बनी हुई हैं.हालांकि, कंपनी की स्टोर विस्तार रणनीति और ऑनलाइन निवेश को लेकर कुछ ब्रोकरेज पॉजिटिव हैं, लेकिन निकट भविष्य में तेज रिटर्न की उम्मीदें घट गई हैं.
डिस्क्लेमर: CNBC TV18 हिंदी/CNBC आवाज़ पर दी गई सलाह या विचार एक्सपर्ट/ब्रोकरेज फर्म के अपने निजी विचार हैं. वेबसाइट या मैनेजमेंट इसके लिए उत्तरदायी नहीं है. निवेश से पहले आप अपने वित्तीय सलाहकार यानी सर्टिफाइड एक्सपर्ट की राय जरूर लें.

Source: CNBC