UBS ने कंपनी के शेयर पर टारगेट 750 रुपये का दिया है और बेचने की सलाह दी है. रिपोर्ट बताती हैं कि MSME सेक्टर में ज़्यादा तनाव दिख रहा है. मुनाफा थोड़ा बेहतर आया, लेकिन सिर्फ दूसरी इनकम की वजह से ऐसा हुआ है. FY26 के लिए 1.85-1.95% की क्रेडिट कॉस्ट गाइडेंस बरकरार है. लीडरशिप को लेकर कोई फौरन बदलाव नहीं, नया CEO 2028 के आसपास तय होगा.
Macquarie ने 800 रुपये का टारगेट तय किया- Underperform रेटिंग दी है. रिपोर्ट कहती हैं कि PAT अनुमान के अनुसार, लेकिन दूसरी इनकम और प्रावधान दोनों कम रहे.SME सेक्टर में दिक्कत बढ़ने से क्रेडिट कॉस्ट ऊंची बनी हुई है.शेयर में ग्रोथ कट और हाई क्रेडिट कॉस्ट की आशंका नहीं दिख रही, वैल्यूएशन महंगा
Goldman Sachs ने न्यूट्रल रिपोर्ट के साथ Target ₹969 का दिया है. रिपोर्ट कहती हैं कि Core PPoP ग्रोथ 20%, लेकिन NIM प्रेशर की वजह से NII कमजोर है. MSME और कार लोन पोर्टफोलियो में गिरावट है. 4% MSME लोन रीस्ट्रक्चर हुआ है, Q2 में और ₹150 करोड़ की उम्मीद है.PCR घटा है, जबकि MSME स्ट्रेस बना हुआ है.मैनेजमेंट ने Over-leveraging को चिंता की बात बताया है.
Citi ने टारगेट 983 रुपये का दिया है.Neutral रेटिंग दी है. MSME और 2/3 व्हीलर से जुड़ी दिक्कतों के बावजूद क्रेडिट कॉस्ट 2.02% पर स्थिर है. ₹220 Cr MSME लोन रीस्ट्रक्चर, Q2 में ₹150 करोड़ और CoF 20bps घटकर 7.79% हुआ – और ऑप्टिमाइजेशन की गुंजाइश है.
Bernstein ने अंडरपरफॉर्म रेटिंग के साथ टारगेट 640 रुपये का दिया है.EPS में 20% ग्रोथ, AUM में 25% की ग्रोथ है.क्रेडिट कॉस्ट गाइडेंस से ज्यादा (202 bps vs 185-195 bps) है. RoA 4.5% पर, जो हाल ही में घटाए गए टारगेट रेंज के बीच में है.Loan spreads घटने से आगे प्रॉफिट पर दबाव है.
JPMorgan ने डाउनग्रेड किया- टारगेट 970 रुपये और रेटिंग न्यूट्रल है.कंपनी अच्छी क्वालिटी की है, लेकिन MSME स्ट्रेस, हाउसिंग में एट्रिशन और टू/थ्री व्हीलर में कमजोरी है.अगले कुछ तिमाही में रेटिंग री-रन रुक सकता है
CLSA ने Outperform रेटिंग के साथ 1150 रुपये का टारगेट दिया है.NII और PPoP अनुमान के अनुसार, PAT में 3% बीट किया है.अगर PCR नहीं घटता, तो क्रेडिट कॉस्ट भी अनुमान के अनुसार होता.25% AUM ग्रोथ प्रभावशाली, CLSA का मानना है FY26 के बाद 25% PAT CAGR आ सकता है.
Dr. Reddy’s: नतीजे मिलेजुले, US बिज़नेस से दबाव-
MS यानी मॉर्गन स्टेनली ने Target ₹1,298 तय किया है और रेटिंग Equal-weight दी है. रेवेन्यू 11% YoY बढ़ा, EBITDA अनुमान के अनुसार है. ग्रॉस मार्जिन घटा, वजह – जेनेरिक दवाओं की कीमत में गिरावट है.PAT सिर्फ 2% YoY बढ़ा है.
CLSA ने Dr. Reddy’s पर Target ₹1,120 के तय किए है और Underperform रेटिंग दी है.नतीजे अनुमान के अनुसार, लेकिन US बिजनेस सिंगल-डिजिट ग्रोथ पर रहेगा.gRevlimid की बिक्री Q3FY26 से घटने लगेगी.Semaglutide की लॉन्चिंग से कुछ राहत, खासकर Canada और भारत में ऐसा हो सकता है.
Jefferies ने Target ₹1,100 का दिया है और रेटिंग Underperform दी है. Q1 नतीजे अनुमान से कम, खासकर US में गिरावट है. SG&A और R&D खर्च ज्यादा रहा. gOzempic का Canada में अप्रूवल और Abatacept की US फाइलिंग दो बड़े इवेंट होंगे.इन दोनों से आने वाले समय में अच्छी कमाई की उम्मीद
Coforge: शानदार नतीजे, अब खरीदारी का मौका
MS (Target ₹1,880 – Overweight) किया. CC रेवेन्यू ग्रोथ 8% रही, जो अनुमान 7.8% से बेहतर है. ट्रैवल और अन्य वर्टिकल्स से अच्छी ग्रोथ की उम्मदी है. BFSI और इंश्योरेंस कमजोर रहे. EBIT और मार्जिन थोड़े कमजोर
Bernstein (Target ₹2,038 – Outperform)-अमेरिका और ट्रैवल से ग्रोथ आई है. मार्जिन 13.2% रहा, जो 50bps अनुमान से कम है. FY26 तक 14% EBIT मार्जिन की उम्मीद है.हालिया गिरावट के बाद स्टॉक एंट्री के लिए आकर्षक है.
Infosys: IT सेक्टर के स्टार पर सभी को भरोसा-
Nomura (Target ₹1,880 – Buy)-Q1 बीट किया. FY26 के लिए ग्रोथ गाइडेंस का ऊपरी हिस्सा 40bps घटाया.Project Maximus का असर मार्जिन पर है.EPS अनुमान में 1% कटौती, लेकिन टॉप पिक बना हुआ है
MS (Target ₹1,700 – Overweight)-रिजल्ट peers से ज्यादा बैलेंस्ड है. FY26 में रेवेन्यू ग्रोथ टॉप एंड तक पहुंच सकती है. EBIT ग्रोथ सबसे बेहतर largecap IT कंपनियों में होगी
CLSA (Target ₹1,861 – Outperform)-सभी मोर्चों पर मजबूत – रेवेन्यू, मार्जिन, गाइडेंस अच्छी है.EBIT मार्जिन 20.8%, अनुमान 20.3% से बेहतर है.
Bernstein (Target ₹1,820 – Outperform) दिया है.रेवेन्यू और ऑर्डर बुक अनुमान से ज्यादा है.FY26 गाइडेंस 1–3% बरकरार है.Gen AI में सबसे आगे.FY27 का PE ~20x – वैल्यूएशन आकर्षक है.
Tata Consumer: ग्रोथ जारी, मार्जिन में सुधार की उम्मीद
Nomura (Target ₹1,300 – Buy) दिया है. बिक्री अनुमान के अनुरूप, EBITDA थोड़ा कमजोर है.वॉल्यूम ग्रोथ 6.8% YoY के हिसाब है.कोर बिजनेस में 12.7% ग्रोथ आई है. H2 में तेज ग्रोथ और मार्जिन रिकवरी की उम्मीद है.
MS (Target ₹1,255 – Overweight)-रेवेन्यू और मार्जिन अनुमान से बेहतर है. चाय बिजनेस में ग्रॉस मार्जिन 24% से बढ़कर 34–37% होने की उम्मीद है.
CG Power: पावर ऑर्डर से दम, इंडस्ट्रियल ऑर्डर थोड़ा धीमा
UBS (Target ₹890 – Buy)-Q1 ऑर्डर YoY 71% ऊपर, पावर ऑर्डर 115% बढ़े. LT मोटर में गिरावट के बावजूद जुलाई में 5% कीमत बढ़ाई है.मार्जिन पर फोकस है.
REC: तगड़े नतीजे, तीन ब्रोकरेज पॉजिटिव
UBS (Target ₹550 – Buy)-PAT बेहतर, Write-backs की वजह से है.AUM 10.4% YoY ऊपर है. NPA का समाधान हुआ, RoA 2.9%, RoE 23% है.
CLSA (Target ₹525 – High Conviction Outperform) दिया है. PAT अनुमान से 4% ज्यादा है. TRN Energy समाधान और Provision reversal से मदद है.Loan ग्रोथ 10% (गाइडेंस से कम), लेकिन मैनेजमेंट कॉमेंट्री अहम है.
MS (Target ₹485 – Overweight) है. PAT 29% YoY, 11% अनुमान से ऊपर है. NII और प्रोविजन रिवर्सल ने नतीजों को बेहतर बनाया.NIM 3.9%, डिस्बर्समेंट 36% YoY ऊपर है.
Syngene: स्टेबल ग्रोथ के साथ मार्जिन भी सुधरे
Goldman Sachs (Target ₹775 – Buy) है.बिक्री 11% YoY बढ़ी, अनुमान से बेहतर है.एडजस्टेड EBITDA मार्जिन 23.6% है. CRO बिजनेस और ऑपरेटिंग लेवरेज से मदद मिली है.FY26 में सभी सेगमेंट में तेज ग्रोथ की उम्मीद है.
AB Real Estate (Birla Estates): लॉन्ग टर्म पोटेंशियल
Nomura (Target ₹2,550 – Buy) है. FY26 प्रीसेल्स ₹9,500 करोड़ रुपये है. ₹14,000 करोड़प्रोजेक्ट लॉन्च पाइपलाइन है.Sector 150, Noida हटाया गया वैल्यूएशन से है.FY26 में ₹15,000 Cr से ज्यादा की बिजनेस डेवलपमेंट संभावित है.
ACC: मार्जिन दबाव, लेकिन वॉल्यूम और प्राइसिंग में मजबूती
Jefferies (Target ₹2,465 – Buy) है. EBITDA अनुमान से कमजोर. वॉल्यूम 12% ऊपर, इंटरकंपनी सेल्स से फायदा है.सीमेंट प्राइसिंग 4.8% QoQ ऊपर (अनुमान था 3%) है.लागत बढ़ने से मार्जिन कमजोर है.17 प्लांट और 69,000+ डीलर्स का नेटवर्क है.
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Source: CNBC