Macquarie का मानना है कि भारतीय बैंक आने वाले तीन सालों में 15% सालाना कमाई (EPS CAGR) दे सकते हैं. हालांकि, कुछ चुनिंदा फाइनेंशियल कंपनियों को डाउनग्रेड भी किया गया है.
PB Fintech: रेटिंग बढ़ाकर Neutral, टारगेट ₹1,945
IndusInd Bank: डाउनग्रेड कर Underperform, टारगेट घटाकर ₹650
Kotak Bank: रेटिंग घटाकर Neutral, टारगेट ₹2,300
SBI Cards: Neutral, टारगेट ₹1,040
HDFC Life: डाउनग्रेड कर Underperform, लेकिन टारगेट बढ़ाकर ₹720
| स्टॉक | नई रेटिंग | पहले क्या था | टारगेट प्राइस |
| PB Fintech (Policybazaar) | Neutral | Underperform | ₹1,945 |
| IndusInd Bank | Underperform | Outperform | ₹650 |
| Kotak Mahindra Bank | Neutral | Outperform | ₹2,300 |
| SBI Cards | Neutral | Outperform | ₹1,040 |
| HDFC Life Insurance | Underperform | Neutral | ₹720 |
Macquarie को लगता है कि आने वाले 3 सालों में बैंकिंग सेक्टर 15% EPS CAGR दिखा सकता है. ब्रोकरेज ने कहा कि मौजूदा मार्जिन दबाव अस्थायी (transient) हैं और बड़े प्राइवेट बैंक उनके टॉप पिक हैं.
Macquarie की टॉप पिक्स
HDFC Bank
Axis Bank
Aditya Birla Capital
PFC
Shriram Finance
LIC
D-Mart (Avenue Supermarts) पर मिलीजुली राय
Morgan Stanley की रिपोर्ट में रेटिंग Underweight की गई है. वहीं, टारगेट ₹3,260 रुपये प्रति शेयर कर दिया है. रिपोर्ट में बताया गया है कि Q1FY26 की बिक्री में पिछले साल की तुलना में कम ग्रोथ है. स्टोर ग्रोथ धीमी, केवल 9 नए स्टोर जोड़े गए. EBITDA मार्जिन Q1 में 7.8% रहने का अनुमान, जो Q1FY25 के 8.7% से कम है
वहीं, Macquarie की रिपोर्ट में शेयर को डाउनग्रेड रेटिंग Underperform की है. टारगेट: ₹3,000 रुपये प्रति शेयर तय किया है. Q1 बिक्री Q4 से थोड़ी कम है. हालांकि स्टोर ऐडिशन अच्छे रहे.
CLSA का मानना है कि Outperform रेटिंग बरकरार रहनी चाहिए. टारगेट ₹5,549 रुपये प्रति शेयर कर दिया है. रिपोर्ट में बताया गया है कि रिपोर्टेड राजस्व अनुमान से 2% कम है. 9 नए स्टोर जुड़े, स्टोर काउंट अब 424 रुपये है.
GMR Airports पर Jefferies की बुलिश कॉल-रेटिंग: Buy टारगेट: ₹100 रुपये है. रिपोर्ट की मानें तो TDSAT ने AERA के पुराने रेवेन्यू कैलकुलेशन (HRAB) को खारिज किया. HRAB को फिर से तय करने का आदेश दिया. इससे DIAL (दिल्ली एयरपोर्ट) को भविष्य में ज्यादा टैरिफ वसूलने का मौका मिल सकता है. इससे प्रॉफिटेबिलिटी में मजबूत सुधार हो सकता है.
अब उन शेयरों के बारे में बताते है जहां भारी भरकम डाउनग्रेड हुए है और सख्त चेतावनी के साथ बेचने की सलाह दी गई है.
स्टील और सरकारी बैंक पर Citi की सख्त राय-SAIL (Steel Authority of India Ltd): रेटिंग Sell कर दी है. टारगेट ₹115 रुपये कर दिया है. Q1 EBITDA/t शायद पीक पर है. आगे चलकर स्टील कीमतों में गिरावट और मार्जिन में दबाव दिख सकता है. स्टॉक की वैल्यूएशन (EV/EBITDA 7x) पहले से डिस्काउंट कर चुकी है.
दूसरा शेयर PNB (Punjab National Bank) है. रेटिंग Sell है यानी बेचने की सला है. टारगेट ₹101 है. ग्रॉस एडवांस ग्रोथ 9.9% YoY लेकिन QoQ सिर्फ 1.3% है. डिपॉजिट ग्रोथ उम्मीद से कमजोर है. RAM सेगमेंट (Retail, Agriculture, MSME) प्रमुख ग्रोथ ड्राइवर रहेंगे.
कुल मिलाकर -बैंकिंग सेक्टर में बारीक चुनाई का समय है – बड़ी प्राइवेट बैंकों पर भरोसा, छोटे/मिड NBFC और बीमा कंपनियों में सतर्कता.D-Mart में ग्रोथ स्लोडाउन, लेकिन CLSA जैसे कुछ ब्रोकरेज अब भी बुलिश हैं.GMR जैसे इंफ्रा स्टॉक्स में कोर्ट फैसलों के कारण प्रॉफिट बूस्ट की उम्मीद.स्टील और सरकारी बैंकों पर Citi की राय सावधानी बरतने की है.
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Source: CNBC